开源证券发表征询报酬称，中国宏桥（01378）功绩充分受益铝价高涨，可转债记账影响非经损益，保管公司“买入”评级。预测公司2024~2026 年终了收入 1441.0、1467.4、1490.5 亿元，同比分歧变动+5.8%、+1.8%、+1.6%，终了归母公司净利润195.3、195.7、195.8 亿元，同比分歧变动+70.4%、+0.2%、+0.02%，EPS 分歧为 2.06、2.07、2.07 元/股。
2024 年上半年中国宏桥（01378）终了贸易收入 735.9 亿元，同比+12%，终了净利润 100.08亿元，同比+237%，高于此前盈利预报同比+220%的预期，公司终了扣非归母净利润 91.55亿元，同比+273%。开源证券指出，公司非平庸损益对扣非净利润酿成一定拖累，非经损益主要由金融器具公允价值变动蚀本 16.1 亿元导致（旧年同时为+0.14亿元），分情势看，其一是可转债生息器具终了蚀本 13.9 亿元人妖 射精，其二是按公允价值计入损益的金融钞票 2.3 亿元，若加回非平庸性损益情势损失，公司 2024年上半年筹画性利润达 107.6 亿元，相宜预期。
开源证券以为，中国宏桥居品产销解析，价增本减利润弹性充分开释。从产销侧来看，公司2024 年上半年终了铝合金居品产量 322.1万吨，同比+5.3%，终了铝合金居品销量 283.7 万吨，同比+0.5%，终了铝加工品销量 37.9 万吨，同比+35.9%，终了氧化铝销量 550.7万吨，同比+2.4%，各居品产销量保握解析。
从销售价钱来看，公司2024 年上半年铝合金居品售价同比加多 1091 元/吨（不含升值税，下同），铝加工品售价同比减少 243元/吨，氧化铝售价同比加多 777 元/吨。从销售老正本看，2024 年上半年铝合金居品老本同比减少 1774 元/吨，氧化铝售价同比减少180元/吨。收获于公司一体化布局、煤炭价钱低位，公司利润弹性获得充分开释。
中国宏桥 2024 年中期野心派发股息每股 59 港仙，同比增长 73.5%，2024 年上半年公司每股基本盈利约 0.966 东谈主民币，开源证券以为公司持续保握较高分成比例，彰显其中恒久投资价值。
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